2024年四季度，商业银行主要经营指标呈现分化态势。国家金融监管总局数据显示，全年商业银行净利润2.3万亿元，同比下降2.3%，平均ROE为8.1%，平均ROA为0.63%。尽管盈利增速回落，但净息差同比降幅收窄至17bp至1.52%，不良贷款率环比下降6bp至1.5%，显示行业整体资产质量保持稳健，风险抵补能力充足。

一、净息差压力边际缓解，负债端成本改善成关键

净利息收入承压趋势延续。2024年末，商业银行总资产同比增速放缓至7.2%，贷款同比增速回落至7.6%。净息差同比下降17bp至1.52%，其中国有行、股份行、城商行、农商行分别同比降18、15、19、17bp。尽管资产端收益率持续承压，但四季度息差降幅较前三季度收窄3bp，主因存款挂牌利率调降、同业存款利率自律等政策推动负债端成本改善。

结构性分化显著。国有行信贷增速维持9%的较高水平，而股份行四季度贷款增速环比回升至4.4%，主因零售贷款政策刺激下需求回暖。城商行和农商行则受区域经济分化影响，净利润增速环比大幅下降，但上市城农商行业绩快报显示多数盈利改善，反映优质区域性银行韧性较强。

2025年息差预计进一步趋稳。存量政策效应下，测算前期降负债成本举措可提振息差约14bp，叠加资产端隐债置换等因素，全年息差降幅或收窄至10-15bp。央行持续疏通利率传导机制，负债端成本下降的敏捷性将缓解资产端压力，为净息差稳定提供支撑。

二、资产质量指标持续平稳，风险处置力度加大

不良贷款实现“双降”。2024年末，商业银行不良贷款余额环比减少977亿元至3.28万亿元，不良率降至1.5%，关注类贷款占比亦环比下降6bp至2.22%。其中国有行、股份行不良率分别降至1.23%、1.22%，农商行不良率环比大幅回落24bp至2.8%，显示中小银行风险处置力度加大。

核销与风险周期错位支撑质量稳定。全年商业银行处置不良资产超3万亿元，延续近年高强度核销趋势。六家国有行加回核销后的不良生成率从2020年的1.26%逐步降至2024年上半年的0.71%，反映风险生成节奏可控。制造业、房地产与零售贷款风险的周期性错位亦降低系统性压力。

拨备覆盖能力保持充足。2024年末，商业银行拨备覆盖率环比提升1.7个百分点至211.19%，其中国有行、股份行拨备水平分别达248%、216.3%。尽管拨备余额环比减少1486亿元，但风险抵补指标稳中有升，表明银行体系对潜在风险的应对空间依然充裕。