2024年，全球生命科学服务行业在政策调整与市场需求波动中呈现分化趋势。国内及海外企业披露的业绩显示，多数公司营收同比基本持平或小幅波动，而2025年收入指引普遍保持在低个位数增长水平。尽管短期内中国市场面临销售压力，但医疗卫生设备更新等政策刺激为行业注入增量预期。与此同时，国内企业加速拓展海外市场，通过并购整合进一步优化竞争格局，市占率提升路径逐渐清晰。

政策驱动下的谨慎与乐观：中国市场成为关键变量

2024年，中国市场对生命科学服务企业的贡献呈现阶段性波动。第四季度多数企业在中国区销售额出现下滑，但政策层面的积极信号为行业带来新机遇。中国政府提出医疗卫生领域设备更新计划后，部分企业已收到相关订单，尽管订单规模尚未形成显著收入增量，但政策红利释放的预期支撑了市场信心。、等外资企业也对中国政策持观望态度，但其在华业务占比相对有限，政策影响可控。

从企业业绩表现看，2024年全年营收增速普遍放缓，多数公司录得个位数增长或小幅下滑。这一趋势与国内科研投入阶段性调整、市场竞争加剧等因素相关。值得注意的是，海外企业对中国市场的中长期判断呈现分歧：一方面，政策刺激带来设备采购需求回暖的确定性较高；另一方面，企业普遍对2025年中国市场的收入增长保持谨慎，认为订单转化需要更长时间验证。

美国国立卫生研究院（NIH）近期调整科研资助间接费用管理政策，引发市场对全球科研服务链条的短期担忧。不过，包括安捷伦科技在内的多家企业表示，NIH项目在其收入中占比不足5%，且政策细则尚未明确，实际影响有限。国内企业则可能借此机会，凭借性价比优势进一步替代进口产品，类似集采政策下的国产化逻辑或将重现。

出海与并购：国内企业的全球化突围

在海外市场需求回暖、国内竞争加剧的背景下，出海成为国内生命科学服务企业的核心战略之一。2024年，、、等企业海外业务收入增速显著快于整体营收，产品覆盖区域持续扩大。其中，百普赛斯通过加强海外渠道建设，服务客户数量同比增长超过30%；皓元医药则依托自有品牌原料药及中间体产品，在欧洲及北美市场实现突破。海外业务占比的提升，不仅分散了区域市场风险，也为企业打开新的增长空间。

并购整合成为行业竞争格局优化的另一主线。2024年以来，生命科学上游领域已发生多起收并购事件。例如，皓元医药收购某生物试剂企业以补强产品线，通过并购拓展细胞培养基海外产能，则整合实验室耗材供应链以提升效率。细分领域龙头企业凭借充足的现金流，加速横向或纵向并购，推动市场份额向头部集中。这一趋势不仅降低了同质化竞争压力，也增强了企业在关键技术环节的自主可控能力。

此外，国内企业通过内部管理优化进一步夯实出海基础。降本增效措施效果显著，部分企业研发费用率同比下降2-3个百分点，而销售及管理费用率同步压缩。经营效率的提升为海外市场拓展提供了资金及资源保障，例如通过自动化生产线升级将单位成本降低15%，支撑其海外定价竞争力。随着海外本地化服务团队的完善，国内企业有望在高端市场实现更大突破。