2月24日，A股建筑装饰、房地产、建筑材料、农林牧渔等行业板块涨幅居前，通信、传媒板块领跌。概念板块方面，西部大基建、乡村振兴等指数领涨，CRO、光模块（CPO）、等指数领跌。云计算50ETF（516630）盘中回调蓄势，午后跌超1%，持仓股中，云赛智联、科华数据触及10CM涨停，奥飞数据、网宿科技、新易盛、深信服等领跌。

消息面上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。大摩认为，其他互联网巨头也将会增加支出。据悉，微软、亚马逊、谷歌和Meta近日陆续表示，将在2025年进一步加大投资，预计在AI技术和数据中心建设上总共投入惊人的3200亿美元。

华创证券认为，为应对国内AI应用及AI推理方向的需求爆发，以字节、阿里为代表的国内CSP巨头不断增加资本开支预期，持续提升自身的算力储备，为更好的AI应用供应打实基础；同时众多云计算公司也积极部署和供应DeepSeek大模型，直接提供模型+推理算力的核心服务。因此，以云计算、IDC、算力租赁为主的算力服务供应商有望率先受益。算力服务企业在AI推理需求大释放中率先受益，相关标的的景气度和发展的预期得到明显提升。

公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的DeepSeek概念股含量为42.9%。